Unités de Compte en Assurance Vie : Investir pour Performer

Les unités de compte (UC), supports d'investissement dont la valeur fluctue avec les marchés et dont le capital n'est pas garanti, ont concentré 39,1 % des cotisations versées sur les contrats d'assurance vie en France en 2025 (source : France Assureurs, février 2026). Avec 75,1 milliards d'euros de versements, en hausse de 13,2 % sur un an, et une collecte nette record de +42,5 milliards d'euros, les unités de compte assurance vie s'imposent comme le moteur de la diversification patrimoniale des épargnants français. La raison est simple : alors que les fonds euros ont rapporté 2,6 % en moyenne en 2025 (source : ACPR), viser une performance réelle positive sur le long terme impose désormais de s'exposer aux marchés financiers et immobiliers.

Mais les unités de compte ne se limitent pas aux fonds actions classiques. ETF, SCPI, SCI, private equity, produits structurés : leur univers s'est considérablement enrichi, offrant un accès simplifié à des classes d'actifs autrefois réservées aux investisseurs institutionnels. Ce guide vous donne toutes les clés pour comprendre, sélectionner et combiner les unités de compte au sein de votre assurance vie, selon votre profil et vos objectifs.

À retenir :

• Les UC ont représenté 39,1 % des cotisations d'assurance vie en 2025, pour une collecte nette record de +42,5 milliards d'euros (France Assureurs, 2026).
• Les supports en UC ont dégagé une performance nette moyenne de 5,5 % en 2025, après 5,4 % en 2024 (France Assureurs), portée par les actions (+8,1 %).
• Un ETF MSCI World coûte 0,20 % à 0,50 % par an contre 1,50 % à 2,50 % pour un fonds actif : sur 20 ans, cet écart vaut plus de 60 000 euros sur un placement de 50 000 euros.
• Les SCPI ont distribué 4,91 % en moyenne en 2025 (ASPIM), un rendement supérieur aux fonds euros.
• Après 8 ans, les rachats bénéficient d'un abattement annuel de 4 600 euros (9 200 euros pour un couple) et d'un taux réduit de 7,5 % jusqu'à 150 000 euros de versements.

Que Sont les Unités de Compte ?

Définition et mécanisme

Contrairement au fonds euros, où l'assureur garantit le capital, les unités de compte sont des supports d'investissement dont la valeur évolue à la hausse comme à la baisse. Lorsque vous investissez en UC, vous ne détenez pas directement les actifs sous-jacents : vous achetez des parts dont la valeur suit les marchés financiers ou immobiliers. L'assureur s'engage sur le nombre de parts, non sur leur valeur, ce qui signifie que le risque de perte en capital est porté par l'épargnant.

Concrètement, si vous investissez 10 000 euros sur un support UC dont la part vaut 100 euros, vous détenez 100 parts. Si la valeur de la part passe à 120 euros, votre investissement vaut 12 000 euros. Si elle descend à 85 euros, il ne vaut plus que 8 500 euros. Cette oscillation constitue à la fois le risque et le potentiel de performance des UC.

Le cadre fiscal de l'assurance vie : un avantage majeur

L'intérêt d'investir en UC via l'assurance vie plutôt qu'en direct réside dans le cadre fiscal. À l'intérieur de l'enveloppe assurance vie :

• Aucune imposition sur les arbitrages : vous pouvez arbitrer entre supports (vendre un ETF pour acheter des SCPI) sans déclenchement de fiscalité, tant que vous ne procédez pas à un rachat.
• Fiscalité allégée après 8 ans : lors d'un rachat, seule la part de plus-value est taxée, avec un abattement annuel de 4 600 euros (9 200 euros pour un couple).
• Transmission avantageuse : les capitaux transmis bénéficient d'un abattement de 152 500 euros par bénéficiaire pour les versements effectués avant 70 ans (source : Service-Public.fr).

Ce cadre fait de l'assurance vie un véritable compte-titres fiscal : vous investissez en bourse, en immobilier ou en private equity, dans un environnement fiscalement optimisé. Pour approfondir, consultez notre guide fiscal de l'assurance vie.

Les grandes familles d'UC

L'univers des unités de compte se décompose en plusieurs grandes familles :

• OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) : fonds actions, obligataires ou diversifiés, gérés activement par des sociétés de gestion.
• ETF (Exchange-Traded Funds, ou trackers) : fonds indiciels cotés qui répliquent un indice (MSCI World, S&P 500, CAC 40) à frais réduits.
• SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) : véhicules investissant dans de l'immobilier physique (bureaux, commerces, santé, logistique).
• SCI et OPCI : véhicules immobiliers diversifiés combinant immobilier physique, foncier coté et poche de trésorerie.
• Private equity : fonds investissant dans des entreprises non cotées (FCPR, fonds evergreen).
• Produits structurés : instruments offrant une formule de remboursement prédéterminée (capital garanti sous conditions, coupons conditionnels).

Les Différents Types de Supports UC

Tableau comparatif des principaux supports

Frais de gestion du contrat d'assurance vie ; les SCPI ont en outre des frais de souscription intégrés dans le prix de la part (8 à 12 %).

OPCVM : la gestion active traditionnelle

Les OPCVM constituent la catégorie historique des unités de compte. Un gérant professionnel compose et ajuste un portefeuille d'actifs selon une stratégie prédéterminée (actions Europe, obligations internationales, diversifié équilibré, etc.).

Avantages : expertise d'un gérant, stratégies thématiques pointues, capacité à surperformer en marchés complexes, large gamme disponible.

Inconvénients : frais de gestion élevés (1,50 % à 2,50 % par an), performance nette souvent inférieure aux indices de référence sur longue période (selon les études SPIVA de S&P Dow Jones Indices, environ 85 % des fonds actifs sous-performent leur indice de référence sur 10 ans en Europe), manque de transparence sur la composition exacte du portefeuille.

ETF : la révolution indicielle

Les ETF sont des fonds indiciels cotés en bourse qui répliquent fidèlement un indice de référence. Un ETF MSCI World, par exemple, reproduit la performance de plus de 1 500 actions de 23 pays développés, pour un coût annuel de 0,20 % à 0,50 % seulement.

Leur percée en assurance vie est récente mais fulgurante. Les principaux courtiers en ligne proposent désormais 50 à 200 ETF dans leurs contrats. Les frais totaux (frais de gestion du contrat plus frais de l'ETF) s'établissent entre 0,50 % et 0,80 %, contre 1,50 % à 2,50 % pour un OPCVM classique logé dans le même contrat. Sur 20 ans, cet écart de frais représente une différence de performance cumulée considérable. Consultez notre guide complet des ETF en assurance vie pour approfondir ce sujet.

SCPI : l'immobilier dématérialisé

Les SCPI permettent d'investir dans de l'immobilier physique (bureaux, commerces, santé, logistique) sans les contraintes de la gestion locative. En 2025, le taux de distribution moyen des SCPI a atteint 4,91 %, en progression de 0,19 point par rapport à 2024 (4,72 %), selon l'ASPIM. Les SCPI diversifiées ont mené le classement, certaines distribuant jusqu'à 6 %.

Loger des SCPI en assurance vie présente des avantages spécifiques : vous évitez l'imposition au barème progressif de l'impôt sur le revenu sur les loyers (la fiscalité applicable étant celle de l'assurance vie), et les frais de souscription sont souvent réduits par rapport à un achat en direct. Pour un guide détaillé, consultez notre article SCPI en assurance vie.

Private equity : l'accès aux entreprises non cotées

Le capital-investissement (private equity), c'est-à-dire l'investissement dans des sociétés non cotées en bourse, fait son entrée dans l'assurance vie grâce aux fonds FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques) et aux fonds evergreen. Ces supports investissent dans des entreprises non cotées à différents stades de développement (capital-risque, capital-développement, LBO, capital-transmission).

Le potentiel de rendement est élevé (8 % à 15 % par an sur longue durée) mais le risque l'est également : illiquidité des parts, risque de perte totale sur certaines lignes, frais de gestion élevés (1,50 % à 3,00 %). Le private equity convient aux épargnants expérimentés disposant d'un horizon d'investissement long (8 à 12 ans) et d'un patrimoine suffisamment diversifié pour absorber une éventuelle perte.

Performance et Risques des UC

Les performances 2025

L'année 2025 a été globalement favorable aux supports en unités de compte. Selon France Assureurs, les supports non garantis ont dégagé une performance nette moyenne de 5,5 % sur l'année, après 5,4 % en 2024. Cette performance a été portée par la bonne tenue de la plupart des segments :

Source : France Assureurs, étude publiée en mai 2026.

Le détail par grand indice mérite une lecture attentive, car l'effet de change a joué un rôle déterminant en 2025 :

Sources : MSCI, ASPIM, France Assureurs.

Le point crucial pour un épargnant français : le MSCI World a gagné environ 15 % en dollars en 2025, mais seulement 6,95 % net une fois converti en euros (source : MSCI), du fait de la baisse du dollar face à l'euro. Cet écart illustre l'importance du risque de change pour les investisseurs exposés aux actions américaines. Sur 10 ans, le MSCI World affiche néanmoins une performance annualisée d'environ 11,3 % en euros, ce qui demeure très supérieur aux fonds euros.

Comprendre la volatilité

La volatilité est la contrepartie du potentiel de performance. Le MSCI World a connu des baisses de plus de 30 % en 2008 et de plus de 20 % en 2020, avant de se redresser et d'atteindre de nouveaux sommets. Cette réalité impose un principe cardinal : l'horizon d'investissement doit être cohérent avec le niveau de risque des UC sélectionnées.

En règle générale :

• Horizon inférieur à 3 ans : privilégiez les fonds euros et les fonds obligataires court terme.
• Horizon 3 à 5 ans : intégrez des UC équilibrées (mixtes actions et obligations) et des SCPI.
• Horizon 5 à 8 ans : la part en actions peut représenter 40 à 60 % de l'allocation.
• Horizon supérieur à 8 ans : une exposition significative aux actions (60 à 80 %) est historiquement payante.

Les analystes du secteur, à l'image des travaux de Cyrille Chartier-Kastler, fondateur du cabinet d'analyse Good Value for Money, rappellent un principe constant : la diversification en unités de compte ne produit ses effets que sur la durée. Le temps est l'allié de l'épargnant exposé aux marchés, à condition d'accepter la volatilité de court terme et de ne pas céder à la panique lors des phases de baisse.

Le risque de perte en capital

Contrairement au fonds euros, les UC n'offrent aucune garantie en capital. Vous pouvez perdre une partie, voire la totalité, de votre investissement sur un support donné. Ce risque doit être assumé en connaissance de cause, et plusieurs mécanismes permettent de le maîtriser :

• La diversification : ne jamais concentrer plus de 10 à 15 % de son allocation sur un seul support UC.
• L'investissement progressif : lisser les points d'entrée via des versements programmés plutôt qu'un placement en une seule fois.
• Le rééquilibrage périodique : revenir à l'allocation cible une à deux fois par an pour corriger les déséquilibres liés aux mouvements de marché.
• La sécurisation automatique : arbitrer les gains vers le fonds euros lorsque certains seuils de plus-value sont atteints.

ETF en Assurance Vie : La Révolution Low-Cost

Pourquoi les ETF changent la donne

L'irruption des ETF dans l'assurance vie française constitue un changement de paradigme. Pendant des décennies, investir en UC signifiait payer 1,50 % à 2,50 % par an à un gérant actif dont la performance, dans la majorité des cas, ne justifiait pas ce surcoût. Les ETF proposent une alternative radicale : une exposition aux marchés financiers mondiaux pour un coût divisé par 3 à 5.

L'impact concret des frais

La différence peut sembler minime en pourcentage, mais l'effet cumulé sur le long terme est spectaculaire. Prenons l'exemple d'un investissement de 50 000 euros sur 20 ans avec une performance brute de 8 % par an :

Sur 20 ans, l'écart de frais de 1,50 % par an génère une différence de plus de 61 000 euros sur un placement initial de 50 000 euros. Sur 30 ans, l'écart dépasse 181 000 euros. Ce calcul illustre à quel point les frais sont l'ennemi numéro un de la performance à long terme.

Utilisez notre simulateur d'impact des frais pour évaluer l'effet des frais sur votre propre situation.

Les ETF incontournables en assurance vie

Pour construire une allocation diversifiée et peu coûteuse, quelques ETF clés suffisent :

• ETF MSCI World : exposition à plus de 1 500 actions de 23 pays développés. Le cœur de toute allocation actions. Frais : 0,20 % à 0,45 % / an.
• ETF MSCI Emerging Markets : actions des pays émergents (Chine, Inde, Brésil, Corée du Sud). Complément de diversification géographique. Frais : 0,18 % à 0,55 % / an.
• ETF obligations aggregate : obligations d'État et d'entreprises pour la poche sécurisée de l'allocation. Frais : 0,10 % à 0,30 % / an.
• ETF S&P 500 : exposition aux 500 plus grandes capitalisations américaines. Pour les épargnants souhaitant surpondérer les États-Unis, en gardant à l'esprit le risque de change euro/dollar. Frais : 0,07 % à 0,15 % / an.

Les limites des ETF en assurance vie

Malgré leurs avantages, les ETF en assurance vie présentent certaines limites. L'offre reste moins large qu'en compte-titres ordinaire (50 à 200 ETF contre plusieurs milliers), et certains contrats n'en proposent tout simplement pas. Par ailleurs, la gestion indicielle n'offre aucune protection en cas de baisse généralisée des marchés : si l'indice chute de 20 %, votre ETF chute de 20 %. C'est précisément pour cette raison que l'allocation globale (répartition entre fonds euros, ETF, SCPI, etc.) reste plus importante que le choix d'un support individuel.

Vérifiez également la méthode de réplication de l'ETF : les ETF à réplication physique détiennent réellement les actions de l'indice, tandis que les ETF synthétiques utilisent des contrats de swap avec une contrepartie bancaire. Les deux méthodes sont valables et réglementées, mais la réplication physique est généralement préférée pour sa transparence (recommandation valable pour la majorité des épargnants particuliers). Enfin, privilégiez les ETF capitalisant (qui réinvestissent les dividendes) plutôt que les ETF distribuant, afin de maximiser l'effet des intérêts composés à l'intérieur de l'enveloppe fiscale de l'assurance vie.

SCPI en Assurance Vie : L'Immobilier Sans Contrainte

Pourquoi loger ses SCPI en assurance vie

Investir en SCPI via l'assurance vie plutôt qu'en direct présente plusieurs avantages décisifs.

1. Fiscalité optimisée

En direct, les revenus fonciers distribués par les SCPI sont imposés au barème progressif de l'impôt sur le revenu (jusqu'à 45 %) plus les prélèvements sociaux de 17,20 %, soit une fiscalité pouvant dépasser 62 %. En assurance vie, les mêmes revenus sont capitalisés dans le contrat et ne sont taxés qu'au moment du rachat, selon la fiscalité avantageuse de l'assurance vie (7,5 % après abattement pour les contrats de plus de 8 ans).

2. Frais de souscription réduits

Les SCPI affichent des frais de souscription élevés en direct (8 à 12 % du montant investi). En assurance vie, ces frais sont souvent réduits à 4 à 6 %, voire supprimés sur certains contrats en ligne.

3. Ticket d'entrée abaissé

En direct, l'achat de parts de SCPI nécessite généralement un investissement minimum de 1 000 à 5 000 euros. En assurance vie, il est possible d'investir à partir de 500 euros, voire moins, ce qui facilite la diversification sur plusieurs SCPI.

Rendement 2025 des SCPI

Le taux de distribution moyen des SCPI s'est établi à 4,91 % en 2025 (source : ASPIM, février 2026), un niveau qui reste attractif face aux fonds euros (2,6 %) et aux obligations. La performance globale annuelle (PGA), qui additionne la distribution et la variation du prix de souscription, ressort à +1,46 %, signe d'une stabilisation après deux années de baisse des valorisations. Les SCPI diversifiées et logistiques ont affiché les meilleurs rendements, certaines dépassant 6 %.

Points de vigilance

Investir en SCPI au sein de l'assurance vie impose quelques précautions :

• Liquidité limitée : les SCPI sont des placements peu liquides. Les délais de rachat peuvent atteindre 1 à 3 mois dans le cadre de l'assurance vie, contre quelques jours pour un ETF.
• IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) : les SCPI détenues en assurance vie entrent dans l'assiette de l'IFI. Si votre patrimoine immobilier net taxable dépasse 1,3 million d'euros, cette composante doit être intégrée dans votre calcul.
• Reversement partiel des loyers : certains assureurs ne reversent que 85 à 100 % des loyers perçus par la SCPI, conservant une partie au titre des frais de gestion du contrat. Vérifiez ce taux avant d'investir.

Pour une analyse détaillée, consultez notre article SCPI en assurance vie : guide complet.

Construire Son Allocation en UC

Les trois profils types

La répartition entre fonds euros et unités de compte dépend de votre profil investisseur, défini par votre horizon d'investissement, votre tolérance au risque et vos objectifs patrimoniaux.

Profil Prudent (horizon 3 à 5 ans ou faible tolérance au risque)

Rendement cible : 3 à 4 % / an. Volatilité faible.

Profil Équilibré (horizon 5 à 10 ans, tolérance modérée)

Rendement cible : 5 à 7 % / an. Volatilité modérée.

Profil Dynamique (horizon 10 ans et plus, forte tolérance au risque)

Rendement cible : 7 à 10 % / an. Volatilité significative.

Ces allocations sont indicatives et doivent être ajustées selon votre situation personnelle. La gestion pilotée est une solution pertinente si vous ne souhaitez pas gérer vous-même la sélection et le rééquilibrage des UC.

Le rééquilibrage : une discipline essentielle

Au fil du temps, les performances différenciées des supports font dériver l'allocation par rapport à la cible initiale. Si les actions ont fortement progressé, leur poids dans le portefeuille augmente mécaniquement, ce qui accroît le risque global. Le rééquilibrage consiste à revenir périodiquement à l'allocation cible : vendre les supports qui ont le plus progressé (arbitrage vers le fonds euros ou vers d'autres UC) et renforcer ceux qui sont en retrait.

Ce mécanisme, contre-intuitif puisqu'il implique de vendre ce qui monte pour acheter ce qui baisse, demeure l'un des moteurs les plus puissants de performance ajustée du risque sur le long terme. La fréquence idéale est semestrielle ou annuelle, ou déclenchée lorsqu'un support s'écarte de plus de 5 points de pourcentage de son allocation cible. En assurance vie, les arbitrages entre supports sont fiscalement neutres, ce qui facilite grandement cette discipline.

Exemple Concret

Scénario : Sophie, 42 ans, 50 000 euros à investir

Sophie est cadre, dispose d'une épargne de précaution sur Livret A et PEL, et souhaite investir 50 000 euros en assurance vie pour un horizon de 15 ans (financement des études de ses enfants et complément retraite). Elle a un profil équilibré.

Son allocation :

• Fonds euros : 20 000 euros (40 %), rendement estimé 3,00 % (avec bonus UC)
• ETF MSCI World : 12 500 euros (25 %), rendement estimé 8,00 %
• SCPI diversifiées : 7 500 euros (15 %), rendement estimé 4,50 %
• ETF obligataires : 5 000 euros (10 %), rendement estimé 3,50 %
• ETF thématiques (tech, santé) : 5 000 euros (10 %), rendement estimé 9,00 %

Projection à 15 ans :

Gain total estimé : +61 780 euros, soit un doublement du capital en 15 ans.

La diversification permet à Sophie de combiner la sécurité du fonds euros (40 % de son allocation) avec le potentiel de croissance des ETF et des SCPI. En cas de baisse des marchés actions, la partie fonds euros plus SCPI plus obligataire (65 % de l'allocation) joue le rôle d'amortisseur.

Stratégie d'investissement dans le temps : Sophie ne verse pas les 50 000 euros en une seule fois. Elle adopte une approche progressive : 25 000 euros investis immédiatement sur le fonds euros et les SCPI (supports stables), puis 25 000 euros déployés sur 12 mois en versements programmés de 2 083 euros par mois sur les ETF. Cette méthode lisse son point d'entrée sur les marchés actions et réduit le risque de mauvais timing. Elle programme par ailleurs des versements mensuels de 300 euros pour continuer à alimenter son contrat, ce qui ajoute 54 000 euros de versements sur 15 ans et porte son capital final estimé à environ 185 000 euros.

Gestion de la volatilité : Sophie active deux options de gestion automatique sur son contrat. La première est une sécurisation des plus-values : lorsqu'un support ETF dépasse +15 % de performance sur un an, le gain est automatiquement transféré vers le fonds euros. La seconde est un stop-loss à -10 % : si un support chute de plus de 10 % depuis son dernier plus haut, la position est soldée vers le fonds euros. Ces garde-fous lui permettent de ne pas surveiller les marchés au quotidien.

Comparaison : 100 % fonds euros vs allocation diversifiée

Pour mesurer l'impact de la diversification, comparons les deux approches sur 15 ans :

Rendement moyen pondéré de l'allocation de Sophie.

L'allocation diversifiée génère près de 38 000 euros de gains supplémentaires par rapport au 100 % fonds euros, au prix d'une volatilité plus importante en cours de route. C'est la prime de risque : sur 15 ans, la probabilité historique d'une performance positive en actions dépasse 95 %, ce qui justifie l'exposition pour un horizon long.

Impact de la fiscalité sur les deux stratégies

Un aspect souvent négligé : la fiscalité ne s'applique qu'au moment du rachat, et uniquement sur la part de plus-value. Dans le cas de Sophie, après 15 ans de détention (plus de 8 ans), elle bénéficiera de l'abattement annuel de 4 600 euros (9 200 euros en couple) sur ses plus-values. Si elle effectue des rachats partiels étalés sur plusieurs années, une grande partie de ses gains pourra être exonérée d'impôt sur le revenu. Le prélèvement forfaitaire unique (PFU), taxe à taux fixe sur les revenus du capital, s'applique au taux réduit de 7,5 % pour les plus-values issues des versements inférieurs à 150 000 euros (300 000 euros pour un couple), contre 12,8 % au-delà de ce seuil (source : impots.gouv.fr). À cela s'ajoutent les prélèvements sociaux de 17,20 %. La fiscalité effective de Sophie sur ses gains en UC sera donc nettement inférieure à celle qu'elle subirait sur un compte-titres ordinaire (flat tax de 30 % sans abattement).

FAQ : Investir en Unités de Compte

Quelle a été la performance des unités de compte en 2025 ?

Selon France Assureurs, les supports en unités de compte ont dégagé une performance nette moyenne de 5,5 % en 2025, après 5,4 % en 2024. Le détail par segment montre +8,1 % pour les fonds actions, +5,3 % pour les fonds à allocation d'actifs, +2,2 % pour l'obligataire et +2,0 % pour le monétaire. La performance réelle dépend de la composition de votre allocation : un portefeuille majoritairement exposé aux actions a logiquement surperformé un portefeuille prudent.

Les unités de compte sont-elles risquées ?

Oui. Contrairement au fonds euros, les unités de compte n'offrent aucune garantie en capital : leur valeur fluctue avec les marchés et une perte est possible. Le risque se maîtrise par la diversification (ne pas dépasser 10 à 15 % sur un seul support), par un horizon d'investissement long et par le rééquilibrage périodique. Sur 15 ans, la probabilité historique d'une performance actions positive dépasse 95 %.

ETF ou fonds géré activement : que choisir en assurance vie ?

Pour la majorité des épargnants, les ETF offrent un meilleur rapport coût/performance. Avec des frais de 0,20 % à 0,50 % par an contre 1,50 % à 2,50 % pour un fonds actif, et sachant qu'environ 85 % des fonds actifs sous-performent leur indice sur 10 ans en Europe (SPIVA), l'écart cumulé dépasse 60 000 euros sur 20 ans pour un placement de 50 000 euros. Les fonds gérés gardent un intérêt sur des stratégies de niche difficiles à indexer.

Peut-on loger des SCPI dans une assurance vie ?

Oui, et c'est même fiscalement avantageux. En assurance vie, les loyers des SCPI sont capitalisés sans imposition immédiate, contre une fiscalité pouvant dépasser 62 % en détention directe. Les frais de souscription y sont souvent réduits (4 à 6 % contre 8 à 12 %) et le ticket d'entrée abaissé (dès 500 euros). En contrepartie, la liquidité est plus lente (rachat sous 1 à 3 mois) et les loyers ne sont parfois reversés qu'à hauteur de 85 à 100 %.

Quelle part d'unités de compte mettre dans son contrat ?

La part d'UC dépend de votre horizon et de votre tolérance au risque. Un profil prudent (horizon 3 à 5 ans) limite les UC à 30 % environ ; un profil équilibré (5 à 10 ans) monte à 60 % ; un profil dynamique (plus de 10 ans) peut atteindre 80 à 85 %. À l'échelle nationale, les UC représentaient 39,1 % des cotisations d'assurance vie en 2025 (France Assureurs).

Les arbitrages entre supports sont-ils taxés ?

Non. Tant que vous ne procédez pas à un rachat, vous pouvez arbitrer librement entre supports (vendre un ETF pour acheter des SCPI, sécuriser des gains vers le fonds euros) sans aucune fiscalité. C'est l'un des grands atouts de l'enveloppe assurance vie, qui facilite le rééquilibrage régulier du portefeuille.

Comment French Vest Vous Accompagne

Investir en unités de compte requiert une approche méthodique : définition du profil de risque, sélection des supports, calibrage de l'allocation et suivi dans le temps. Chez French Vest, nous vous accompagnons à chaque étape pour construire une allocation sur mesure.

Profilage investisseur détaillé

Au-delà du simple questionnaire réglementaire, nous analysons votre situation patrimoniale globale (revenus, charges, épargne existante, projets de vie) pour définir l'allocation la plus pertinente entre fonds euros et UC. Chaque bilan couvre les six grandes familles de supports disponibles sur le marché.

Sélection des meilleurs supports UC

Parmi les centaines de supports disponibles, nous identifions ceux qui offrent le meilleur rapport rendement/risque/frais dans chaque catégorie (ETF, SCPI, fonds diversifiés). Notre approche privilégie les supports à frais réduits (objectif inférieur à 0,80 % de frais totaux sur la poche ETF) et à track record d'au moins 5 ans.

Suivi et rééquilibrage

Les marchés évoluent, votre allocation dérive. Nous effectuons des points réguliers, au minimum une à deux fois par an, pour rééquilibrer votre contrat et ajuster la stratégie selon l'évolution de vos objectifs et des conditions de marché.

Pour aller plus loin, simulez votre allocation ou échangez avec l'un de nos conseillers afin de bâtir une stratégie patrimoniale adaptée à votre horizon.

Conclusion

Les unités de compte sont devenues un outil incontournable pour tout épargnant qui souhaite construire un patrimoine performant sur le long terme. Leur poids record dans les cotisations d'assurance vie en 2025 (39,1 %) et leur performance nette moyenne de 5,5 % confirment cette dynamique. La diversité des supports disponibles, des ETF à frais réduits aux SCPI pour le rendement immobilier en passant par le private equity, permet de construire des allocations adaptées à tous les profils.

L'essentiel est de respecter quelques principes fondamentaux : adapter l'exposition au risque à son horizon d'investissement, diversifier largement, maîtriser les frais en privilégiant les ETF aux fonds actifs coûteux, et ne jamais investir de l'argent dont on pourrait avoir besoin à court terme. Le fonds euros reste le socle de sécurité indispensable, mais c'est sa combinaison judicieuse avec les unités de compte qui permet de viser une performance réelle positive sur la durée. Un conseil personnalisé fait la différence entre une allocation subie et une stratégie patrimoniale maîtrisée.

---

À lire également :

• ETF en assurance vie : investir en trackers à moindres frais
• SCPI en assurance vie : l'immobilier sans contrainte
• Gestion pilotée vs gestion libre : quel mode choisir
• Fonds euros : rendements, garanties et stratégies
• Meilleure assurance vie : rendements, frais et comparatif complet

Sources :

• France Assureurs : l'assurance vie en unités de compte en 2025 : publié 2026
• France Assureurs : l'assurance vie en 2025 : publié 2026
• ASPIM : collecte et performance des fonds immobiliers grand public en 2025 : publié février 2026
• ACPR via La finance pour tous : rendement des fonds euros 2025 : publié février 2026
• MSCI : MSCI World Index (EUR) factsheet : consulté 2026