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title: "Robo-Advisors et Assurance Vie : La Gestion Pilotée Automatisée"
slug: robo-advisor-assurance-vie
category: Assurance vie
categorySlug: assurance-vie
description: "Robo advisor en assurance vie : fonctionnement, frais de 0,80 % à 1,20 %, performances et comparatif avec la gestion pilotée. Simulation chiffrée sur 25 ans."
keywords: [robo advisor gestion pilotée, gestion automatisée assurance vie, gestion algorithmique assurance vie, robo advisor frais, robo advisor performance]
canonical: "https://www.france-epargne.fr/academy/assurance-vie/robo-advisor-assurance-vie"
publishedAt: "2026-02-08T16:28:01.444Z"
updatedAt: "2026-05-29T08:25:46.470Z"
readingTimeMinutes: 20
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# Robo-Advisors et Assurance Vie : La Gestion Pilotée Automatisée

Un **robo advisor** en assurance vie est un service de gestion de portefeuille automatisé qui utilise des algorithmes pour construire, optimiser et rééquilibrer votre allocation d'actifs sans intervention humaine au quotidien. Concrètement, vous déléguez le pilotage de votre contrat à un modèle mathématique qui investit principalement en ETF indiciels, pour un coût total annuel de 0,80 % à 1,20 %, contre 1,00 % à 1,65 % pour la gestion pilotée traditionnelle. Ce modèle, né aux États-Unis au début des années 2010, s'est imposé en France comme la porte d'entrée la plus économique vers la gestion déléguée.

Le contexte de 2026 explique cet engouement. Avec un Livret A ramené à 1,5 % depuis le 1er février 2026 (Banque de France) et un fonds euros moyen à 2,6 % en 2024 (France Assureurs), les épargnants cherchent du rendement sur les unités de compte tout en maîtrisant les frais. La collecte nette en assurance vie a atteint 50,6 milliards d'euros en 2025, en hausse de 22,1 milliards sur un an (France Assureurs, 2026), un signal clair du retour des Français vers ce placement.

> **À retenir :**
> 
> -   Le coût total annuel d'un robo advisor s'établit entre 0,80 % et 1,20 %, soit 0,20 % à 0,45 % de moins que la gestion pilotée traditionnelle (compilation des conditions générales du marché, 2026).
> -   En 2025, 82 % des fonds actions paneuropéens libellés en euros ont sous-performé l'indice S&P Europe 350 (SPIVA Europe Year-End 2025, S&P Dow Jones Indices), ce qui justifie le recours aux ETF indiciels.
> -   Sur 25 ans (2000 à 2025), l'indice MSCI World a délivré environ 6 % par an net en euros (MSCI, 2025).
> -   Sur un horizon de 25 ans, l'écart de frais entre un robo advisor (1,02 %) et une gestion pilotée OPCVM (1,65 %) représente près de 10 500 euros de capital final pour 200 euros versés chaque mois.
> -   Le profilage repose sur un questionnaire encadré par la directive MIF 2 (marchés d'instruments financiers) et la directive DDA (distribution d'assurances).

Dans cet article, nous détaillons le fonctionnement précis des robo advisors en assurance vie, nous comparons leurs atouts et leurs limites face à la gestion pilotée traditionnelle et à la gestion sous mandat, et nous illustrons le tout par une simulation chiffrée sur 25 ans.

## Qu'est-ce qu'un Robo-Advisor ?

### Définition et principe de fonctionnement

Un robo advisor utilise des algorithmes pour construire, optimiser et rééquilibrer votre allocation d'actifs au sein de votre contrat d'assurance vie. Le terme "robot" est quelque peu trompeur : il ne s'agit pas d'intelligence artificielle autonome, mais de modèles mathématiques dérivés de la **théorie moderne du portefeuille** (Modern Portfolio Theory, ou MPT, méthode d'optimisation rendement-risque formulée par Harry Markowitz en 1952), développés et supervisés par des équipes de gestion humaines.

Le processus se déroule en quatre étapes.

**1\. Le profilage.** Vous répondez à un questionnaire en ligne qui évalue votre horizon d'investissement, votre tolérance au risque, vos connaissances financières et votre situation patrimoniale. Ce questionnaire respecte les exigences de la directive **MIF 2** (marchés d'instruments financiers, en vigueur depuis janvier 2018) et de la directive **DDA** (distribution d'assurances). Le résultat est un [profil investisseur](/academy/assurance-vie/profils-investisseur-assurance-vie) (prudent, équilibré, dynamique, offensif) associé à un score de risque.

**2\. La construction de l'allocation.** L'algorithme détermine l'allocation optimale pour votre profil de risque selon les principes de la MPT : maximiser le rendement attendu pour un niveau de risque donné, ou minimiser le risque pour un objectif de rendement donné. L'allocation est bâtie à partir d'un univers de supports défini, le plus souvent des **ETF indiciels** (fonds cotés qui répliquent un indice de marché, aussi appelés trackers) couvrant les principales classes d'actifs : actions mondiales, actions émergentes, obligations d'État, obligations d'entreprise, immobilier et matières premières.

**3\. Le rééquilibrage automatique.** Les marchés évoluent chaque jour, ce qui déséquilibre naturellement votre allocation. Si les actions montent de 15 % et les obligations de 2 %, la part actions de votre portefeuille dépasse la cible. L'algorithme détecte ces écarts et exécute automatiquement des arbitrages pour revenir à l'allocation cible. Ce rééquilibrage intervient trimestriellement ou lorsque l'écart franchit un seuil prédéfini, fixé à 5 % chez la plupart des acteurs.

**4\. L'ajustement progressif.** La majorité des robo advisors intègrent un mécanisme de désensibilisation progressive, appelé **glide path** (sécurisation graduelle de l'allocation à l'approche de l'objectif). À mesure que vous vous rapprochez de votre échéance (retraite, projet immobilier), l'allocation se sécurise en augmentant la part de fonds euros et d'obligations.

### Les fondements théoriques : la MPT en pratique

La théorie moderne du portefeuille repose sur un principe fondamental : la diversification réduit le risque d'un portefeuille sans sacrifier proportionnellement le rendement. En combinant des actifs dont les performances ne sont pas parfaitement corrélées (actions et obligations, marchés développés et émergents, immobilier et matières premières), on obtient un portefeuille dont le risque global est inférieur à la moyenne des risques individuels.

Les robo advisors automatisent cette optimisation en calculant, à partir des corrélations historiques et des rendements attendus, la **frontière efficiente** (ensemble des allocations qui offrent le meilleur rendement pour chaque niveau de risque). Votre portefeuille est positionné sur cette frontière, au point qui correspond à votre profil de risque.

Harry Markowitz, prix Nobel d'économie 1990 et fondateur de cette théorie, la résumait par une formule restée célèbre : "La diversification est le seul repas gratuit en finance." Les robo advisors industrialisent précisément ce principe : ils répartissent le capital sur des classes d'actifs faiblement corrélées pour réduire le risque sans renoncer au rendement attendu.

* * *

### Quel contrat est fait pour vous ?

Répondez à quelques questions sur vos objectifs et découvrez quel type de contrat correspond à votre profil.

[Faire le quiz](/assurance-vie/quiz-profil)

## Robo-Advisor vs Gestion Pilotée Traditionnelle vs Gestion Sous Mandat

Le marché de la gestion déléguée en assurance vie propose trois niveaux de service. Le tableau ci-dessous les compare sur les critères les plus pertinents.

Critère

Robo-Advisor

Gestion Pilotée Traditionnelle

Gestion Sous Mandat

**Gérant**

Algorithme supervisé

Société de gestion

Gérant privé dédié

**Supports utilisés**

ETF indiciels (80 à 100 %)

OPCVM actifs et/ou ETF

OPCVM, ETF, titres vifs, produits structurés

**Nombre de profils**

3 à 10 profils

3 à 5 profils

Sur mesure

**Personnalisation**

Standardisée (scoring numérique)

Standardisée (profils types)

Totale (analyse patrimoniale)

**Rééquilibrage**

Automatique (trimestriel ou continu)

Périodique (trimestriel ou semestriel)

Continu, discrétionnaire

**Frais gestion pilotée**

0,20 % à 0,40 %/an

0,30 % à 0,70 %/an

0,50 % à 1,00 %/an

**Frais internes supports**

0,10 % à 0,30 % (ETF)

0,20 % à 2,00 % (mixte)

0,20 % à 2,00 % (variable)

**Coût total annuel**

0,80 % à 1,20 %

1,00 % à 1,65 %

1,50 % à 2,50 %

**Ticket d'entrée**

Dès le 1er euro (souvent 500 à 1 000 euros)

Dès le 1er euro

50 000 à 100 000 euros

**Relation humaine**

Minimale (chat, email, téléphone)

Limitée

Conseiller dédié

**Transparence**

Élevée (reporting temps réel)

Variable

Variable

**Glide path automatique**

Souvent intégré

Rarement

Géré par le conseiller

_Sources : compilations des conditions générales des principaux acteurs du marché, ACPR (2026)._

### Ce que montre ce tableau

Le robo advisor se positionne comme la solution la plus économique de gestion déléguée, avec un coût total annuel de 0,80 % à 1,20 %, soit 0,20 % à 0,45 % de moins que la gestion pilotée traditionnelle, et 0,70 % à 1,30 % de moins que la gestion sous mandat. Sur 20 ans, cette économie de frais se traduit par des milliers d'euros supplémentaires dans votre portefeuille (voir notre analyse de [l'impact des frais sur la performance](/academy/assurance-vie/impact-frais-performance-assurance-vie)).

En contrepartie, le robo advisor offre moins de relation humaine et une personnalisation limitée. Pour un patrimoine complexe (plusieurs contrats, immobilier locatif, holding, expatriation), la gestion sous mandat apporte une valeur ajoutée que l'algorithme ne reproduit pas.

* * *

## Les Avantages des Robo-Advisors

### Des frais structurellement plus bas

Le recours systématique aux ETF indiciels (frais internes de 0,10 % à 0,30 %) au lieu des OPCVM actifs (frais internes de 1,50 % à 2,00 %) constitue le principal avantage compétitif des robo advisors. Le **scorecard SPIVA Europe Year-End 2025** (S&P Dow Jones Indices) confirme la pertinence de ce choix : 82 % des fonds actions paneuropéens libellés en euros ont sous-performé l'indice S&P Europe 350 en 2025, et la proportion grimpe à 98 % sur dix ans pour les fonds actions monde libellés en euros. Les ETF, en répliquant simplement l'indice, captent la performance du marché avec un minimum de frais.

### La discipline comportementale

Le rééquilibrage automatique supprime le facteur émotionnel. L'algorithme vend mécaniquement les actifs qui ont le plus monté pour acheter ceux qui ont le plus baissé, une stratégie systématique d'achat à bas prix et de vente à prix élevé que la majorité des investisseurs individuels échouent à appliquer sous le coup de l'émotion. L'étude **DALBAR QAIB** mesure ce coût chaque année : en 2024, l'investisseur action moyen américain a gagné 16,54 %, contre 25,05 % pour l'indice S&P 500, soit un écart de 848 points de base, le deuxième plus large de la décennie (DALBAR, 2025). Le "Guess Right Ratio", qui mesure la fréquence à laquelle les investisseurs anticipent correctement le sens du marché, est tombé à 25 % en 2024 : un investisseur sur quatre seulement a vu juste.

### La démocratisation de la gestion professionnelle

Avant les robo advisors, la gestion déléguée de qualité était réservée aux patrimoines importants, via la gestion sous mandat à partir de 50 000 à 100 000 euros. Les robo advisors ont rendu cette approche accessible dès le premier euro. Un épargnant qui investit 200 euros par mois bénéficie désormais d'une allocation optimisée et d'un rééquilibrage professionnel, exactement comme un client fortuné il y a quinze ans.

### La transparence

Les plateformes de robo advisory proposent un reporting en temps réel : composition exacte du portefeuille, historique des arbitrages, performance nette de frais, comparaison avec l'indice de référence. Cette transparence dépasse celle des gestions pilotées traditionnelles, où le reporting se limite parfois à un point trimestriel ou semestriel.

* * *

## Les Limites des Robo-Advisors

### L'absence de relation humaine approfondie

Un algorithme ignore votre situation de famille, vos projets de vie, vos inquiétudes et vos contraintes fiscales spécifiques. Lors d'un divorce, d'une expatriation ou d'un projet de transmission patrimoniale, le robo advisor n'adapte pas finement votre stratégie. Un conseiller humain reste indispensable pour les situations patrimoniales complexes.

### La standardisation du conseil

Le robo advisor vous attribue un profil parmi 3 à 10 possibles. Deux épargnants au même score de risque reçoivent exactement la même allocation, quelles que soient les nuances de leurs situations respectives. Cette standardisation est une force (reproductibilité, cohérence) mais aussi une limite (pas de sur-mesure).

### Le comportement en période de crise

Les modèles algorithmiques sont calibrés sur des données historiques. Lors d'événements extrêmes (crise financière inédite, choc géopolitique majeur), le modèle réagit selon des paramètres figés. Les gestions pilotées traditionnelles et sous mandat bénéficient à l'inverse du jugement humain du gérant, qui décide par exemple de surprotéger les portefeuilles au-delà de ce que les modèles prescrivent.

### L'univers d'investissement limité

Les robo advisors investissent quasi exclusivement en ETF indiciels. Pour accéder à des SCPI (sociétés civiles de placement immobilier), du private equity, des produits structurés ou des fonds thématiques spécialisés, le robo advisor montre ses limites. La [gestion libre](/academy/assurance-vie/gestion-pilotee-vs-libre) ou la gestion sous mandat conviennent alors davantage.

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### Comparez les contrats en un clin d'œil

Rendements, frais, supports : visualisez les différences entre les meilleurs contrats du marché.

[Voir le comparatif](/assurance-vie/comparateur)

## Exemple Concret : Emma, 29 Ans, 200 Euros par Mois Pendant 25 Ans

### Profil

Emma a 29 ans. Analyste en communication, elle gagne 36 000 euros brut par an. Elle ne possède pas de connaissances financières approfondies mais comprend les grands principes de l'investissement à long terme. Elle dispose de 5 000 euros d'épargne de précaution sur un Livret A, dont le taux est tombé à 1,5 % en février 2026 (Banque de France), ce qui la pousse à investir au-delà de l'épargne réglementée. Elle décide de placer 200 euros par mois en assurance vie pour se constituer un capital à long terme, un complément de retraite à 54 ans, soit un horizon de 25 ans.

Après avoir répondu au questionnaire du robo advisor, Emma se voit attribuer un profil dynamique (score : 72/100). Son allocation est la suivante.

### Allocation automatisée

-   **40 %** ETF MSCI World (frais : 0,20 %)
-   **20 %** ETF MSCI Emerging Markets (frais : 0,25 %)
-   **15 %** ETF Small Caps Europe (frais : 0,30 %)
-   **15 %** ETF Obligations mondiales couvertes (frais : 0,15 %)
-   **10 %** Fonds euros (rendement garanti, 2,6 % en moyenne en 2024 selon France Assureurs)

### Structure de frais

-   Frais de gestion du contrat en unités de compte : **0,50 %**
-   Supplément gestion pilotée robo advisor : **0,30 %**
-   Frais internes moyens pondérés des ETF : **0,22 %**
-   **Coût total annuel : 1,02 %**

### Simulation sur 25 ans

Hypothèses : rendement brut des marchés de 6 % par an (profil dynamique, environ 80 % d'actions), conforme à la performance annualisée nette de l'indice MSCI World sur 25 ans (2000 à 2025, environ 6 %/an en euros selon MSCI) ; frais totaux de 1,02 % ; versement mensuel de 200 euros ; aucun capital initial ; hors fiscalité.

Année

Capital investi

Valeur du portefeuille

Plus-value

5

12 000 euros

13 600 euros

+1 600 euros

10

24 000 euros

31 000 euros

+7 000 euros

15

36 000 euros

53 400 euros

+17 400 euros

20

48 000 euros

82 000 euros

+34 000 euros

**25**

**60 000 euros**

**118 700 euros**

**+58 700 euros**

_Simulation basée sur un rendement brut constant de 6 %/an, frais totaux de 1,02 %/an (rendement net : 4,98 %), hors fiscalité. Hypothèse de rendement calée sur la performance historique du MSCI World sur 25 ans (MSCI, 2025). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures._

### L'effet du glide path automatique

Le robo advisor d'Emma intègre un glide path. À partir de ses 49 ans, cinq ans avant l'objectif, l'allocation se sécurise progressivement :

-   **49 ans** : 60 % actions, 25 % obligations, 15 % fonds euros (passage en équilibré)
-   **51 ans** : 40 % actions, 30 % obligations, 30 % fonds euros
-   **53 ans** : 20 % actions, 30 % obligations, 50 % fonds euros (passage en prudent)

Cette désensibilisation protège le capital accumulé contre une chute de marché qui surviendrait juste avant le moment où Emma en a besoin.

### Comparaison : robo-advisor vs gestion pilotée traditionnelle OPCVM

Si Emma avait investi les mêmes 200 euros par mois dans une gestion pilotée traditionnelle à base d'OPCVM actifs (coût total annuel : 1,65 %, soit un rendement net de 4,35 %), son capital à 25 ans aurait atteint environ **108 200 euros**, soit **10 500 euros de moins**. La différence provient exclusivement de l'écart de frais (1,02 % contre 1,65 %), composé sur 25 ans.

Robo-advisor (ETF)

Gestion pilotée (OPCVM)

Écart

Capital investi

60 000 euros

60 000 euros

0

Capital final à 25 ans

118 700 euros

108 200 euros

**+10 500 euros**

Plus-value nette

58 700 euros

48 200 euros

+10 500 euros

Frais cumulés estimés

environ 19 900 euros

environ 30 400 euros

\-10 500 euros

_L'intégralité de l'écart provient des frais. Rendement brut identique dans les deux scénarios (6 %/an)._

* * *

## Pour Qui le Robo-Advisor est-il Adapté ?

Le robo advisor en assurance vie convient particulièrement à :

-   **Les épargnants débutants** qui souhaitent commencer à investir sans connaissance préalable des marchés
-   **Les épargnants réguliers** qui investissent chaque mois un montant fixe et veulent une gestion entièrement automatisée
-   **Les épargnants sensibles aux frais** qui comprennent l'impact des frais sur le long terme et veulent minimiser le coût de la gestion déléguée
-   **Les épargnants ayant un horizon long** (10 ans et plus) qui bénéficieront pleinement de l'effet de capitalisation

Le robo advisor est moins adapté pour :

-   Les patrimoines supérieurs à 300 000 euros, où la gestion sous mandat justifie sa personnalisation
-   Les épargnants qui visent des actifs spécifiques (SCPI, private equity) non couverts par les ETF
-   Les situations patrimoniales complexes nécessitant un conseil humain approfondi (transmission, défiscalisation, optimisation de l'impôt sur la fortune immobilière)

* * *

### Un conseiller pour faire le point

Allocation, frais, fiscalité : nos conseillers patrimoniaux analysent votre situation gratuitement.

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## FAQ : Robo-Advisor et Assurance Vie

### Quel est le coût total réel d'un robo advisor en assurance vie ?

Le coût total annuel d'un robo advisor s'établit entre 0,80 % et 1,20 % de l'encours, frais de gestion du contrat, supplément de gestion pilotée et frais internes des ETF compris. C'est 0,20 % à 0,45 % de moins que la gestion pilotée traditionnelle (1,00 % à 1,65 %) et 0,70 % à 1,30 % de moins que la gestion sous mandat (1,50 % à 2,50 %). Sur un horizon long, cet écart se chiffre en milliers d'euros.

### Un robo advisor est-il plus performant qu'une gestion pilotée classique ?

À allocation et rendement de marché identiques, le robo advisor dégage une performance nette supérieure parce que ses frais sont plus bas. L'avantage n'est pas dans la sélection de titres mais dans la maîtrise des coûts : le scorecard SPIVA Europe Year-End 2025 montre que 82 % des fonds actions actifs paneuropéens en euros ont sous-performé leur indice en 2025, ce qui réduit l'intérêt d'une gestion active facturée plus cher.

### Quel montant minimum pour ouvrir une assurance vie en gestion robo advisor ?

La plupart des robo advisors sont accessibles dès le premier euro, avec un ticket d'entrée pratique de 500 à 1 000 euros pour démarrer une allocation diversifiée. Les versements programmés mensuels débutent souvent à 50 ou 100 euros, ce qui rend la formule accessible aux épargnants modestes comme aux profils aisés.

### Mon capital est-il garanti avec un robo advisor ?

Non, sauf pour la part investie en fonds euros. Les ETF en unités de compte ne bénéficient d'aucune garantie en capital : leur valeur fluctue avec les marchés. Seule la poche fonds euros offre une garantie, avec un rendement moyen de 2,6 % en 2024 (France Assureurs). C'est la contrepartie d'un potentiel de rendement supérieur sur le long terme.

### Peut-on récupérer son argent à tout moment ?

Oui. L'assurance vie reste disponible : vous pouvez effectuer un rachat partiel ou total quand vous le souhaitez, y compris en gestion robo advisor. La fiscalité devient avantageuse après 8 ans de détention, avec un abattement annuel de 4 600 euros sur les gains pour une personne seule et 9 200 euros pour un couple.

### Le robo advisor remplace-t-il un conseiller financier ?

Pour une allocation diversifiée à long terme, l'algorithme fait le travail. Pour les décisions patrimoniales complexes (clause bénéficiaire, transmission, expatriation, arbitrages fiscaux), un conseiller humain reste indispensable. Le modèle le plus complet combine les deux : automatisation pour la gestion courante, expertise humaine pour les moments clés.

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## Comment French Vest Vous Accompagne

Chez French Vest, nous combinons la technologie des robo advisors avec l'accompagnement humain d'un courtier indépendant. C'est ce que nous appelons le "conseil augmenté".

**Accès aux meilleures gestions pilotées automatisées**

Nous sélectionnons les mandats robo advisory les plus performants du marché, avec un coût total maintenu sous 1,20 % par an. Notre grille de référence couvre plus de dix profils d'allocation, du prudent à l'offensif.

**Questionnaire enrichi et revue humaine**

Au-delà du scoring algorithmique, un conseiller revoit chaque profil pour vérifier qu'il correspond réellement à votre situation. Cette double validation, machine puis humaine, corrige les angles morts du questionnaire standardisé sur 100 % des dossiers.

**Intervention humaine aux moments clés**

Pour les questions fiscales, le choix et l'optimisation de la clause bénéficiaire, ou les arbitrages liés à un projet de vie, un conseiller dédié prend le relais. Chaque euro versé est intégralement investi, sans frais d'entrée, et vous suivez la performance, la composition et les frais de votre mandat en temps réel.

Notre conviction : l'avenir de la gestion patrimoniale associe le meilleur de la technologie (frais bas, discipline, rééquilibrage automatique) et le meilleur du conseil humain (compréhension des situations complexes, accompagnement, expertise fiscale). Pour estimer le capital que votre épargne mensuelle peut générer, utilisez notre [simulateur d'assurance vie](/simulateurs).

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## Conclusion

Les robo advisors ont transformé l'assurance vie en rendant la gestion pilotée de qualité accessible à tous, dès le premier euro. Leur recours systématique aux ETF indiciels, leur rééquilibrage automatique et leurs frais contenus (coût total annuel de 0,80 % à 1,20 %) en font une solution particulièrement adaptée aux épargnants qui investissent régulièrement sur un horizon long, surtout dans un contexte où le Livret A est retombé à 1,5 % en 2026.

L'exemple d'Emma le démontre : avec 200 euros par mois pendant 25 ans, un robo advisor à base d'ETF génère environ 10 500 euros de plus qu'une gestion pilotée traditionnelle à base d'OPCVM, uniquement grâce à la maîtrise des frais. Cet écart équivaut à plus de quatre années de versements.

Le robo advisor n'est pas la solution universelle : les patrimoines importants, les situations complexes et les besoins de personnalisation avancés justifient toujours le recours à un conseiller humain. Mais pour la majorité des épargnants, le robo advisor reste aujourd'hui le point d'entrée le plus rationnel dans la gestion déléguée en assurance vie.

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**À lire également :**

-   [Gestion pilotée en assurance vie : déléguer pour performer](/academy/assurance-vie/gestion-pilotee-assurance-vie-guide)
-   [ETF en assurance vie : investir en trackers pour optimiser vos rendements](/academy/assurance-vie/etf-assurance-vie)
-   [Gestion pilotée vs gestion libre : quel mode choisir](/academy/assurance-vie/gestion-pilotee-vs-libre)
-   [Profils investisseur : prudent, équilibré ou dynamique](/academy/assurance-vie/profils-investisseur-assurance-vie)
-   [L'impact des frais sur la performance](/academy/assurance-vie/impact-frais-performance-assurance-vie)

**Sources :**

-   [France Assureurs, rendement des fonds euros 2024 et collecte 2025](https://placement.meilleurtaux.com/assurance-vie/actualites/2026-mars/assurance-vie-2025-fonds-euros-a-2-6-selon-france-assureurs.html) : publié en 2026
-   [Banque de France, taux du Livret A à 1,5 % depuis février 2026](https://www.moneyvox.fr/assurance-vie/meilleur-taux.php) : publié en 2026
-   [S&P Dow Jones Indices, SPIVA Europe Year-End 2025 Scorecard](https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/spiva/spiva-europe-year-end-2025.pdf) : publié en 2025
-   [DALBAR, Quantitative Analysis of Investor Behavior (QAIB)](https://www.dalbar.com/press-release/investors-missed-the-best-of-2024s-market-gains-latest-dalbar-investor-behavior-report-finds/) : publié en 2025
-   [MSCI, performance historique de l'indice MSCI World sur 25 ans](https://curvo.eu/backtest/en/market-index/msci-world) : consulté en 2025
-   [MSCI World Index, fiche descriptive officielle](https://www.msci.com/indexes/index/990100) : consulté en 2026
-   [S&P Dow Jones Indices, page de recherche SPIVA](https://www.spglobal.com/spdji/en/research-insights/spiva/) : consulté en 2026
-   [France Assureurs, données de marché de l'assurance vie](https://www.moneyvox.fr/assurance-vie/meilleur-taux.php) : publié en 2026
-   Théorie moderne du portefeuille : Harry Markowitz, "Portfolio Selection", Journal of Finance, 1952